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基金名稱 |
東方睿鑫熱點(diǎn)挖掘靈活配置混合型證券投資基金 |
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基金代碼 |
001120（A類）; 001121（C類） |
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注冊(cè)登記人 |
東方基金管理股份有限公司 |
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基金托管人 |
廣發(fā)證券股份有限公司 |
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基金經(jīng)理 |
房建威 |
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投資目標(biāo) |
深度挖掘我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不斷涌現(xiàn)的具備較高投資價(jià)值的證券，在嚴(yán)格控制基金投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，充分分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的投資收益。 |
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投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票）、債券（含中小企業(yè)私募債券）、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
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投資組合比例 |
股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%-95%；權(quán)證、股指期貨及其他金融工具的投資比例按照法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行；本基金每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。投資于本基金定義的熱點(diǎn)證券的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。 |
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投資策略 |
本基金充分把握我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不斷出現(xiàn)的熱點(diǎn)投資機(jī)會(huì)，在嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合類別資產(chǎn)配置、熱點(diǎn)證券配置，提高基金的投資收益。 1、“熱點(diǎn)”定義 根據(jù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)和我國(guó)證券市場(chǎng)中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，本基金將熱點(diǎn)證券細(xì)分為下述四大類別： （1）政策熱點(diǎn)證券 我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)展過(guò)程中，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)短期發(fā)展目標(biāo)的不斷調(diào)整，符合階段性調(diào)整政策的行業(yè)和公司會(huì)受政策利好獲得快速發(fā)展的機(jī)會(huì)，使公司的整體盈利能力提高，此類公司所發(fā)行的證券也會(huì)因此獲得市場(chǎng)關(guān)注成為投資熱點(diǎn)。 本基金主要基于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展計(jì)劃等重要文件的頒布和實(shí)施情況，挖掘受益于政策推出的相關(guān)行業(yè)和公司。參考申銀萬(wàn)國(guó)的行業(yè)分類，本類證券所屬行業(yè)包括但不限于公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、國(guó)防軍工等。 （2）證券市場(chǎng)熱點(diǎn)證券 隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，證券市場(chǎng)本身機(jī)制的完善也會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的熱點(diǎn)證券，此類證券受益于證券市場(chǎng)機(jī)制的完善、證券市場(chǎng)逐步放開(kāi)、投資標(biāo)的的推出、交易模式多樣化、流動(dòng)性提高等利好因素，成為受市場(chǎng)關(guān)注的證券。 本基金分析我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展路徑、經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境特點(diǎn)并參考國(guó)外較成熟證券市場(chǎng)發(fā)展模式，挖掘未來(lái)可能受益于我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展而受到市場(chǎng)關(guān)注的證券。同時(shí)，銀行和非銀金融等行業(yè)也會(huì)成為直接受益于我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的行業(yè)。 （3）科學(xué)技術(shù)熱點(diǎn)證券 科技作為第一生產(chǎn)力，原有科學(xué)技術(shù)的更新、新科學(xué)技術(shù)的涌現(xiàn)、國(guó)際和國(guó)內(nèi)前沿科學(xué)技術(shù)的發(fā)展均會(huì)給國(guó)家?guī)?lái)新一輪的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，并使相關(guān)行業(yè)和公司具備更好的發(fā)展前景，提高盈利能力。此類公司發(fā)行的證券會(huì)因投資者對(duì)公司未來(lái)盈利能力和公司發(fā)展前景的良好預(yù)期更具投資價(jià)值。 參考申銀萬(wàn)國(guó)的行業(yè)分類，本類證券所屬行業(yè)包括但不限于計(jì)算機(jī)、傳媒、通信、醫(yī)藥生物、汽車、電氣設(shè)備等。 （4）其它熱點(diǎn)證券 日常生活中的突發(fā)事件也會(huì)對(duì)某些行業(yè)或公司產(chǎn)生短期和中長(zhǎng)期利好，使投資者對(duì)公司的短期和中長(zhǎng)期盈利能力、投資價(jià)值產(chǎn)生樂(lè)觀預(yù)期。符合上述條件的股票和債券，即為本基金定義的熱點(diǎn)證券。 參考申銀萬(wàn)國(guó)的行業(yè)分類，本類證券所屬行業(yè)包括但不限于化工、采掘、有色金屬、商業(yè)貿(mào)易等。 伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)會(huì)涌現(xiàn)新的熱點(diǎn)類別，本基金在審慎投資、嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，將不斷挖掘新的具有投資價(jià)值的熱點(diǎn)證券。 2、類別資產(chǎn)配置策略 本基金通過(guò)各類數(shù)據(jù)分析對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、資本市場(chǎng)運(yùn)行情況等形成判斷，結(jié)合國(guó)家政策走向、國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等研究各類別資產(chǎn)的當(dāng)期、中短期和中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平，在符合相關(guān)投資比例限制的前提下，進(jìn)行類別資產(chǎn)的配置和動(dòng)態(tài)調(diào)整。 3、股票投資策略 本基金通過(guò)定量分析和定性分析相結(jié)合的方式選擇具有較高投資價(jià)值的股票。定量分析主要依據(jù)上市公布的相關(guān)數(shù)據(jù)等，通過(guò)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)等相關(guān)指標(biāo)的分析對(duì)公司的成長(zhǎng)能力、盈利能力、未來(lái)發(fā)展?jié)摿?、股票估值水平等形成判斷?/span> （1）成長(zhǎng)能力分析 本基金認(rèn)為，企業(yè)以往的成長(zhǎng)性能夠在一定程度上反映企業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)潛力，因此，本基金利用主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率指標(biāo)來(lái)考量公司的歷史成長(zhǎng)性，作為判斷公司未來(lái)成長(zhǎng)性的依據(jù)。 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率是考察公司成長(zhǎng)性最重要的指標(biāo)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)所隱含的往往是企業(yè)市場(chǎng)份額的擴(kuò)大，體現(xiàn)公司未來(lái)盈利潛力的提高，盈利穩(wěn)定性的加大，公司未來(lái)持續(xù)成長(zhǎng)能力的提升。本基金主要考察上市公司最新報(bào)告期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。 凈利潤(rùn)是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)反映的是公司的盈利能力和盈利增長(zhǎng)情況。本基金主要考察上市公司最新報(bào)告期的凈利潤(rùn)與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量反映的是公司的營(yíng)運(yùn)能力，體現(xiàn)了公司的償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本基金主要考察上市公司最新報(bào)告期的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與上年同期的比較，并與同行業(yè)相比較。 （2）盈利能力分析 本基金利用總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)）指標(biāo)來(lái)考量公司的盈利能力和質(zhì)量。 總資產(chǎn)報(bào)酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的核心指標(biāo)，也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的重要指標(biāo)；凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)利用股東資本盈利的效率，凈資產(chǎn)收益率較高且保持增長(zhǎng)的公司，能為股東帶來(lái)較高回報(bào)。本基金考察上市公司過(guò)去兩年的總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率，并與同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。 盈利現(xiàn)金比率，即經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值，反映公司本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。該比率越大，一般說(shuō)明公司盈利質(zhì)量就越高。本基金考察上市公司過(guò)去兩年的盈利現(xiàn)金比率，并與同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。 此外，本基金還將關(guān)注上市公司盈利的構(gòu)成、盈利的主要來(lái)源等，全面分析其盈利能力和質(zhì)量。 （3）未來(lái)增長(zhǎng)潛力分析 公司未來(lái)盈利增長(zhǎng)的預(yù)期決定股票價(jià)格的變化。因此，在關(guān)注上市公司歷史成長(zhǎng)性的同時(shí)，本基金尤其關(guān)注其未來(lái)盈利的增長(zhǎng)潛力。本基金將對(duì)上市公司未來(lái)一至三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率進(jìn)行預(yù)測(cè)，并對(duì)其可能性進(jìn)行判斷。 （4）估值水平分析 本基金將根據(jù)上市公司所處的行業(yè)，采用市盈率、市凈率等估值指標(biāo)，對(duì)上市公司股票價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估，分析該公司的股價(jià)是否處于合理的估值區(qū)間，以規(guī)避股票價(jià)值被過(guò)分高估所隱含的投資風(fēng)險(xiǎn)。 定性分析主要考察公司的資源配置、技術(shù)創(chuàng)新力、品牌競(jìng)爭(zhēng)力、受國(guó)家政策影響程度等。 本基金綜合上述條件篩選具有投資價(jià)值的個(gè)股，構(gòu)建股票組合。 4、債券投資策略 本基金通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整債券的投資比例，在一定程度上規(guī)避股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資收益。結(jié)合市場(chǎng)利率趨勢(shì)及信用環(huán)境變化情況等，綜合判斷各類券種的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，構(gòu)造債券的投資組合。在實(shí)際的投資運(yùn)作中，本基金將運(yùn)用久期調(diào)整策略、收益率曲線策略、類屬券種配置策略、期限結(jié)構(gòu)策略等多種策略，獲取債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 5、中小企業(yè)私募債券投資策略 在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，本基金對(duì)中小企業(yè)私募債券投資，主要通過(guò)期限和品種的分散投資控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。以買入持有到期為主要策略，審慎投資。 針對(duì)內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的中小企業(yè)私募債券，本基金通過(guò)深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個(gè)債，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強(qiáng)收益。 基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制訂嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 6、權(quán)證投資策略 本基金在進(jìn)行權(quán)證投資時(shí)，將通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究，并結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型，深入分析標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格及其市場(chǎng)隱含波動(dòng)率的變化，尋求其合理定價(jià)水平。全面考慮權(quán)證資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征，謹(jǐn)慎投資，追求較穩(wěn)定的當(dāng)期收益。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 8、股指期貨投資策略 本基金進(jìn)行股指期貨的投資以套期保值為主要目的，本基金投資于流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約，通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)短期和中長(zhǎng)期趨勢(shì)的研究，結(jié)合股指期貨的定價(jià)模型尋求其合理的估值水平，與現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。 |
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業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
滬深300指數(shù)收益率×70%+中證全債指數(shù)收益率×30% |
東方睿鑫熱點(diǎn)挖掘靈活配置混合型證券投資基金基金合同(2021年4月修訂)
東方睿鑫熱點(diǎn)挖掘靈活配置混合型證券投資基金招募說(shuō)明書(更新)
CN_50390000_001120_FA010080_20220006_001120_20220714_083000_01
